9月5日，全國股轉系統(tǒng)官網公告稱，北京證券交易所（以下簡稱北交所）起草了自律監(jiān)管相關業(yè)務規(guī)則，自2021年9月5日起陸續(xù)向市場公開征求意見。

首批征求意見的業(yè)務規(guī)則分別為：《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（簡稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所交易規(guī)則（試行）》（簡稱《交易規(guī)則》）、《北京證券交易所會員管理規(guī)則（試行）》（簡稱《會員管理規(guī)則》）。

什么樣的企業(yè)能在北交所上市？交易規(guī)則、退市指標中有哪些值得注意？記者就此進行了梳理。

上市門檻：平移精選層4套準入標準

《上市規(guī)則（試行）》（征求意見稿）指出，為實現平穩(wěn)過渡，北交所上市條件中各類指標及其具體數值，與新三板精選層進入條件保持延續(xù)。

發(fā)行人申請在北交所公開發(fā)行并上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：

一是預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%。

二是預計市值不低于4億元，最近兩年營業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經營活動產生的現金流量凈額為正。

三是預計市值不低于8億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計占最近兩年營業(yè)收入合計比例不低于8%。

四是預計市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元。

退市指標：凈利潤為負值且營業(yè)收入低于5000萬元

《上市規(guī)則》明確了主動退市與強制退市安排，強制退市分為交易類、財務類、規(guī)范類和重大違法類等四類情形。

交易類情形包含股票價格、股東人數、市值等指標，考察期均為連續(xù)60個交易日；財務類情形包含凈利潤為負值且營業(yè)收入低于5000萬元、凈資產為負、財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見等指標，考察期為2年，指標不交叉適用。

具體來看，上市公司出現下列情形之一的，股票將被實施退市風險警示：

最近一個會計年度經審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于5000萬元，或追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業(yè)收入低于5000萬元。

最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，或追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產為負值。

最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

證監(jiān)會及其派出機構行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度經審計的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及第一、二項情形的。

交易規(guī)則：上市次日起漲跌幅限制為30%

根據《交易規(guī)則（試行）》（征求意見稿），北交所交易規(guī)則整體延續(xù)新三板精選層以連續(xù)競價為核心的交易制度，漲跌幅限制、申報規(guī)則、價格穩(wěn)定機制等其他主要規(guī)定均保持不變。

北交所對股票交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為30%，上市首日不設漲跌幅限制。

當股票盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到30%、60%時，實施臨時停牌，每次停牌10分鐘，復牌時采取集合競價，復牌后繼續(xù)當日交易。

為促進盤中價格收斂，增強價格連續(xù)性，連續(xù)競價階段設置基準價格±5%（或 10 個最小價格變動單位）的申報有效價格范圍。

通過競價交易買賣股票的，單筆申報數量應當不低于100股，每筆申報可以1股為單位遞增，賣出股票時余額不足100股的部分應當一次性申報賣出。

此外，股票單筆申報數量不低于10萬股或成交金額不低于100萬元的，可以進行大宗交易。